
Underdog Fantasy Agrees to $17.5 Million Settlement with New York State Gaming Commission
Underdog Fantasy, a Daily Fantasy Sports (DFS) operator, has reached a $17.5 million settlement with the New York State Gaming Commission (NYSGC) after facing allegations of unlawful operations. The company has agreed to withdraw its drafts and pick’em games from the state market as part of the settlement. Despite this setback, Underdog plans to make a comeback in the Empire State by applying for a permanent license.
The Investigation and Settlement
The settlement comes after an investigation by the NYSGC revealed that Underdog used its subsidiary, Synkt, to offer DFS contests that were not allowed under New York law. Although Underdog denied any wrongdoing, the company chose to settle to avoid a lengthy legal battle and paid the fine imposed by the regulator.
In response to the settlement, Brian O’Dwyer, NYSGC Commission chair, emphasized the importance of playing DFS only through permitted and regulated operators to ensure the protection of New Yorkers.
Underdog defended its stance by highlighting the regulatory uncertainties surrounding New York’s DFS industry for nearly a decade. Nicholas Green, Underdog’s general counsel, clarified that the dispute was related to licensing rules rather than the games themselves. He also mentioned that the fine reflected the company’s popularity among New Yorkers.
Despite temporarily withdrawing from New York, Underdog has applied for a permanent fantasy sports license in the state, showing its commitment to return to one of its most profitable markets.
Expansion Plans and Compliance
With New York’s DFS regulatory environment favoring legacy operators like DraftKings and FanDuel, Underdog faced legal challenges similar to other companies in the state. In February 2024, PrizePicks received a $15 million fine for comparable infractions, underscoring New York’s strict stance on unlicensed DFS activities.
While the setback in New York is significant, Underdog is focusing on expanding its operations in other states. The company is set to introduce its Pick’em Champions product in New Jersey and Delaware by the end of March, aligning with its strategy to grow while adhering to local regulations.
Adapting its business model to comply with different state regulations, Underdog offers a peer-to-peer version of its games under the Champions brand in 16 states. This approach, while somewhat less profitable than traditional games, has been instrumental in driving the company’s expansion across the US in a dynamic regulatory landscape.
The settlement with NYSGC marks a turning point in Underdog Fantasy’s journey, highlighting the challenges and opportunities in the DFS industry. With a renewed commitment to compliance and expansion, Underdog aims to navigate the evolving regulatory landscape while offering innovative DFS experiences to players.
การตกลงในการชำระเงินที่ $17.5 ล้านดอลลาร์กับ คณะการพนันของรัฐนิวยอร์ก
Underdog Fantasy, ผู้ให้บริการ Daily Fantasy Sports (DFS), ได้ทำข้อตกลงในการชำระเงินที่ $17.5 ล้านดอลลาร์กับ คณะการพนันของรัฐนิวยอร์ก (NYSGC) หลังจากเผชิญกับข้อกล่าวหาการดำเนินงานโดยผิดกฎหมาย บริษัทได้สนทนาที่จะเอาเกมและ pick’em games ออกจากตลาดรัฐเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง แม้ว่าจะมีความล้มเหลวนี้ แต่ Underdog มีแผนที่จะกลับมาในรัฐนิวยอร์กโดยการยื่นขอใบอนุญาตถาวร
การสอบสวนและการตกลง
ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการสอบสวนโดย NYSGC พบว่า Underdog ใช้บริษัทในลักษณะของน้องสาว Synkt เพื่อเสนอการแข่งขัน DFS ที่ไม่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมายของรัฐนิวยอร์ก แม้ว่า Underdog ปฏิเสธการกระทำผิดกฎหมาย แต่บริษัทเลือกที่จะตกลงให้ถอนเกมที่โดนกล่าวหาและจ่ายค่าปรับที่ถูกกำหนดโดยหน่วยกำกับการแข่งขัน
ในการตอบโต้ต่อข้อตกลง Brian O’Dwyer, ประธานคณะการแข่งขันของ NYSGC, ย้ำถึงความสำคัญของการเล่น DFS ผ่านตัวแทนที่ได้รับอนุญาตและควบคุมการดำเนินงานเพื่อให้ป้องกันประชาชนในรัฐนิวยอร์ก
Underdog ป้องกันที่ตนเองโดยการเน้นที่ความไม่แน่ในด้านกฎหมายที่รุนแรงของอุตสาหกรรม DFS ของรัฐนิวยอร์กเป็นเวลาใกล้ 1 ทศวรรษ Nicholas Green, ทนายความของ Underdog, แสดงว่าความขัดแย้งเกี่ยวกับกฎอนุญาตมีความสัมพันธ์กับกฎเกมตนเอง เขายังกล่าวถึงว่าค่าปรับแสดงถึงความนิยมของบริษัทในรัฐนิวยอร์ก
แม้ว่าจะถอนตัวชั่วคราวจากรัฐนิวยอร์ก Underdog ได้ยื่นขอใบอนุญาตการพนันสมมติถาวรในรัฐเพื่อแสดงความมุ่งมั่นในการกลับมาสู่ตลาดที่ได้กำไรมากที่สุดของตน
แผนการขยายออกและความเชื่อที่เป็นไปตามกฎหมาย
กับสภาพแวดล้อมของการควบคุมกฎหมายของ DFS ของรัฐนิวยอร์กที่ช่วยแลให้ผู้ประกอบการเก่าแก่เช่น DraftKings และ FanDuel Underdog เผชิญกับความท้าทายทางกฎหมายที่คล้ายกับบริษัทอื่นในรัฐ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 PrizePicks ได้รับค่าปรับ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการละเมิดที่เข้าใกล้เคียง ยืนยันถึงทัศนคติที่เข้มงวยของรัฐนิวยอร์กต่อกิจกรรม DFS ที่ไม่ได้รับอนุญาต
แม้ว่าการล้มเหลวในรัฐนิวยอร์กนั้นมีน้ำหนักมาก Underdog กล่าวถึงการเน้นการขยายกิจการในรัฐอื่น บริษัทจะเสนอผลิตภัณฑ์ Pick’em Champions ในเขตประเทศเนว ้เจอ ร์ซีย์และเดลาแวร์ ถึงจะประสงค์การเติบโตในระยะเวลาสิ้นสุดเดือนมีนาคม นี้ อยู่ในกลยุทธ์เพื่อเติบโตในขณะที่ปฏิบัติตามกฎหมายท้องถิ่น
ในการปรับโมเดลธุรกิจของตนให้ปรับตัวที่จะปฏิบัติตามกฎหมายของรัฐต่างๆ Underdog ให้บริการรุ่น peer-to-peer ของเกมของตนภายใต้ชื่อ Champions ในรัฐ 16 รัฐ วิธีการนี้ ถึงแม้จะน้อยกำไรกว่าเกมแบบดั้งเดิม แต่มีความสำคัญในการขับเคลื่อนการขยายตัวของบริษัทในสหรัฐฯในทิวทัก
การตกลงกับ NYSGC เป็นจุดเปลี่ยนในการเดินทางของ Underdog Fantasy ที่สำคัญ โดยเน้นที่ความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามกฎหมายและการขยายตัว Underdog มีเป้าหมายที่จะนำทางผ่านทิวทักของกฎหมายที่กำลังเปลี่ยนไปในขณะที่เสนอประสบการณ์ DFS อย่างนวัตกรรมให้กับผู้เล่น